Enjoy prevé recaudar US$ 150 millones con venta de inmuebles de tres de sus casinos - 21 de Diciembre de 2019 - El Mercurio - Noticias - VLEX 830250565
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Enjoy prevé recaudar US$ 150 millones con venta de inmuebles de tres de sus casinos

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Vincent

Enjoy está jugando sus mejores cartas para sortear el complejo momento financiero que atraviesa. Ayer dio un paso relevante. La operadora de casinos ligada al fondo estadounidense Advent y a la familia Martínez, renegoció con los tenedores de sus bonos locales los covenants (compromisos), lo que le permitió modificar la relación entre la deuda financiera neta y Ebitda, desde 5,5 veces a 6,5 veces, dándole más holgura para endeudarse.En la presentación corporativa de este año, la compañía informa pasivos por US$ 488 millones.Para lograr el acuerdo con sus acreedores, Enjoy se comprometió a poner como garantía de la deuda local el casino Enjoy Punta del Este, activo que representa el 25% del Ebitda consolidado de la compañía y que cumple el mismo rol en el bono que la firma colocó en 2017 en Estados Unidos y que tiene un saldo vigente de US$ 195 millones. Dicho instrumento tiene vencimiento en 2022.Para poder trasladar la prenda al bono local, la operadora de casinos tiene que prepagar la deuda internacional, aprovechando la ventana que se abre a contar de mayo de 2020. Enjoy diseñó un plan de financiamiento que considera vender los activos inmobiliarios de sus casinos ubicados en Antofagasta, Coquimbo y Pucón, para luego arrendarlos a 15 o 18 años plazo, modelo conocido como asset light strategy . Con esa operación, en el mercado estiman que Enjoy podría recaudar unos US$ 150 millones en operaciones que esperan concretar en 2020 y para lo cual contrataron a Credicorp Capital.El acuerdo con los tenedores de bonos locales establece que la firma tiene plazo hasta el 30 de septiembre para constituir la garantía sobre la operación de Uruguay, a la que se suma otra sobre la operación de Antofagasta. De no conseguirlo, a partir de esa fecha y hasta que constituya la prenda, la firma tendrá que pagar una multa semestral, equivalente a un porcentaje incremental del capital insoluto de los bonos.En la firma no descartan incluir a futuro al Conrad de Uruguay en una operación similar de venta y arriendo.Según presentación efectuada ayer a los tenedores de bonos, la fórmula de Enjoy considera emitir nueva deuda en el mercado local. Con esto completaría los US$ 50 millones que le restarían para prepagar el bono internacional por US$ 195 millones, lo que le permitirá liberar la garantía del casino en Uruguay y traspasarla como prenda para los tenedores de deuda local. La emisión de este bono se realizaría en los próximos seis meses para enlazar con las...

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