Pago de dividendo propuesto por Itaú no convencería al directorio de CorpBanca - 12 de Mayo de 2015 - El Mercurio - Noticias - VLEX 569440942
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Pago de dividendo propuesto por Itaú no convencería al directorio de CorpBanca

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Vincent

Si bien esta última proposición fue leída con optimismo por el mercado -que premió a la acción de CorpBanca con un alza de 7% el viernes-, fuentes cercanas al proceso afirman que desde la perspectiva del directorio la visión es distinta.

El reparto de un dividendo adicional por US$ 300 millones para los accionistas del banco ligado al empresario Álvaro Saieh, antes de la fusión, junto con la reducción de los dividendos de Itaú Chile a US$ 45 millones -en vez de los US$ 70 millones contemplados en el acuerdo inicial-, no compensaría la menor valorización de las operaciones locales de la entidad brasileña que arrojó el informe de KPMG. Así, "no pagaría" el premio por el control de CorpBanca.

De acuerdo con el citado informe -el mismo que usó como base Itaú para hacer su oferta con el fin de obtener un 33,58% en el banco fusionado-, si se consideran los flujos de resultados de 2014, CorpBanca mantendría su valorización en cerca de US$ 5 mil millones. Mientras que Itaú los bajaría en alrededor de US$ 1.000 millones respecto de los cálculos en que se basó el acuerdo inicial anunciado en enero de 2014. El Itaú se valorizaría hoy por debajo de los US$ 1.800 millones.

Fuentes cercanas al proceso afirman que el directorio del banco local pediría más antecedentes para determinar una cifra de intercambio adecuada para concretar la fusión. Lo anterior, pese a que ello implique toparse con la fecha límite del 30 de junio para aprobar la fusión.

Ese día vence el plazo en que se pueden usar los balances de 2014 en los que se basan las cifras para la integración de los bancos. De esta manera, si no aprueba la fusión a esa fecha, no se concretaría la oferta.

Esto implicaría actualizar los balances al...

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