Informe de aprobación sobre adquisición de control en GrandVision NV (Rotter & Krauss) por parte de EssilorLuxottica S.A., 09-04-2021
| Fecha | 09 Abril 2021 |
| Fecha de publicación | 09 Abril 2021 |
1
ANT.:
Adquisición de control en GrandVision N.V.
(Rotter & Krauss
) por parte de
EssilorLuxottica S.A.
Rol FNE F220-2019.
MAT.: Informe de aprobación con medidas
de
mitigación.
Santiago, 9 de abril de 2021
A : FISCAL NACIONAL ECONÓMICO
DE : JEFA DE DIVISIÓN DE FUSIONES
del Decreto con Fuerza de Ley N° 1 del año 2004 del Ministerio de Economía, Fomento y
Turismo que fija el texto refundido, coordinado y sistematizado del Decreto Ley N° 211 del
DL 211
Informe relativo a la operación de concentración del antecedente, recomendando la
aprobación de la misma sujeto a las medidas de mitigación ofrecidas por las Partes, que
dicen relación principalmente con una operación de retroventa de Rotter & Krauss y sus
activos en Chile en favor de Hal Optical Investments B.V., denominado por las Partes como
carve out, junto con ciertos compromisos complementarios, según se expone a
continuación.
I. ANTECEDENTES ....................................................................................................................... 4
i. Investigación ............................................................................................................................ 4
ii. Partes de la Operación ............................................................................................................ 8
iii. Operación ................................................................................................................................ 9
iv. Medidas de mitigación ............................................................................................................. 9
a. Medidas Fase I .................................................................................................................. 11
b. Medidas Fase II ............................................................................................................. 11
II. INDUSTRIA ............................................................................................................................... 12
i. Lentes de stock y lentes semiterminados ............................................................................. 15
a. Importadores y distribuidores mayoristas de lentes de stock y semiterminados .......... 16
b. Laboratorios ópticos ...................................................................................................... 17
ii. Armazones de prescripción y anteojos de sol ....................................................................... 19
a. Importadores y distribuidores mayoristas de armazones de prescripción y anteojos
ópticos 20
iii. Lentes de contacto ................................................................................................................ 21
a. Importadores y distribuidores mayoristas de lentes de contacto .................................. 22
iv. Máquinas oftálmicas .............................................................................................................. 22
v. Retail óptico ........................................................................................................................... 23
a. Cadenas ópticas y ópticas independientes ................................................................... 23
b. Canales de comercialización ......................................................................................... 26
2
c. Productos ópticos comercializados por los distintos oferentes minoristas ................... 28
vi. Escenario competitivo a partir de la crisis sanitaria .............................................................. 29
III. MARCO NORMATIVO .............................................................................................................. 31
IV. MERCADOS RELEVANTES .................................................................................................... 34
i. Distribución minorista de productos ópticos .......................................................................... 35
a. Mercado relevante del producto .................................................................................... 36
b. Mercado relevante geográfico ....................................................................................... 42
ii. Provisión mayorista de armazones de prescripción y anteojos de sol ................................. 42
a. Mercado relevante del producto .................................................................................... 43
b. Mercado relevante geográfico ....................................................................................... 45
iii. Provisión de servicios de laboratorio..................................................................................... 46
a. Mercado relevante del producto .................................................................................... 46
b. Mercado relevante geográfico ....................................................................................... 48
iv. Provisión de máquinas oftálmicas ......................................................................................... 48
a. Mercado relevante del producto .................................................................................... 49
b. Mercado relevante geográfico ....................................................................................... 49
V. ANÁLISIS DE RIESGOS .......................................................................................................... 50
i. Riesgos horizontales unilaterales .......................................................................................... 50
a. Análisis estructural ............................................................................................................ 51
b. Análisis de cercanía competitiva ....................................................................................... 54
c. Condiciones de entrada y reposicionamiento ............................................................... 79
ii. Riesgos horizontales coordinados ........................................................................................ 91
iii. Riesgos verticales ................................................................................................................. 94
a. Bloqueo de clientes ........................................................................................................... 96
b. Bloqueo de insumos .......................................................................................................... 97
c. Riesgo de acceso a información comercialmente sensible de la Entidad Desinvertida . 121
VI. ANÁLISIS MEDIDAS DE MITIGACIÓN ................................................................................. 124
i. Medidas Fase I .................................................................................................................... 126
a. Medidas presentadas por las Partes ............................................................................... 126
b. Presentación de riesgos en Fase I .................................................................................. 130
c. Presentación RBB ....................................................................................................... 131
d. Extensión de la investigación a Fase II ....................................................................... 132
e. Análisis de Medidas Fase I ......................................................................................... 132
ii. Medidas Fase II ................................................................................................................... 135
a. Cuestión previa ................................................................................................................ 135
b. Ofrecimientos de medidas durante Fase II ..................................................................... 137
c. Medidas Fase II ............................................................................................................... 138
d. Análisis de suficiencia de las Medidas Fase II ................................................................ 141
VII. CONCLUSIONES .................................................................................................................... 146
ANEXO I: ANEXO ECONÓMICO ................................................................................................... 147
i. Introducción ......................................................................................................................... 147
3
ii. Índices utilizados en evaluación de riesgos horizontales.................................................... 147
a. GUPPI modificado por desinversión ............................................................................... 147
b. CMCR modificado por desinversiones ............................................................................ 154
iii. Índices utilizados en la evaluación de riesgos verticales .................................................... 156
a. vGUPPIu y vGUPPIr modificados por desinversiones .................................................... 156
b. vGUPPId modificado por desinversiones ........................................................................ 162
ANEXO II: NOTA TÉCNICA CUESTIONARIO A ÓPTICAS INDEPENDIENTES ......................... 167
i. Antecedentes y objetivos .................................................................................................... 167
ii. Metodología ......................................................................................................................... 167
a. Formato y aplicación del Cuestionario a Independientes ............................................... 167
b. Contenido del cuestionario .............................................................................................. 168
iii. Resultados ........................................................................................................................... 171
ANEXO III: ANEXO CONFIDENCIAL ............................................................................................ 173
ANEXO IV: MEDIDAS DE MITIGACIÓN FASE II .......................................................................... 174
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