Los frentes abiertos de Cencosud en medio de su plan para levantar US$ 1.000 millones
En el anuncio, que hizo público el 25 de agosto, se pone un plazo de 12 a 18 meses para culminar el proceso. ¿Cuál es la razón de esta decisión? "Reducir la deuda de la compañía y acelerar el crecimiento orgánico en la región", señaló la firma controlada por Horst Paulmann.
Pero en el mercado indican que es más lo primero que lo segundo, porque sus deudas aumentaron a junio, superando los US$ 4 mil millones.
Claro que este no es el único frente abierto de la compañía de retail . Al menos tiene otros tres proyectos en desarrollo o por desarrollarse. El primero, la anhelada apertura total de la Gran Torre Santiago, en el mall Costanera Center. El segundo, y también en el rubro de los malls , la construcción del Alto Las Condes 2, en Vitacura. Y al otro lado de la cordillera, un megaproyecto en la zona de San Isidro, en Buenos Aires.
Con el IPO de centros comerciales habrían recaudado más del tripleEn el marco de su plan para allegar recursos frescos al holding , la idea de Cencosud es desprenderse de activos prescindibles que le permitan de una sola vez recaudar gran cantidad de liquidez. Esto, en lugar de poner el foco en vender pequeños proyectos o deshacerse de compromisos que no le aporten tantos recursos, como son los casos del terreno en el ex colegio Nuestra Señora del Pilar, que aún no utilizan, o el comodato que mantienen en los terrenos del Saint George, también sin proyecto a la fecha, dicen conocedores.
Por eso, señalan estas mismas fuentes, una opción es tercerizar el negocio financiero en Perú y en Argentina, tal como lo hicieron aquí en Chile a través de la asociación con Scotiabank. Ese tipo de activos tiene un doble efecto: genera capital fresco por la operación, y a la vez libera caja, porque el holding ya no tiene que disponer del capital para prestar a sus clientes, pues esto quedaría en manos de ese eventual nuevo socio.
"En el caso de nuestro país, los resultados del JV (joint venture ) con Scotiabank han presentado un fuerte crecimiento en cartera y utilidades", dice Francisco Maluenda, analista Equity Research Santander GCB.
En el mercado coinciden en que podrían incluirse también las estaciones de servicio en Colombia, heredadas de Carrefour, tal como sucedió con la venta de farmacias en Perú.
No obstante, un área menos comentada que pueden evaluar es el negocio en Brasil, donde tienen operaciones en los estados de Minas Gerais, Río de Janeiro y en Ceará, y cuyas ventas globales tuvieron un débil desempeño, por lo...
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