Las dudas sobre España afectan también al Santander - 10 de Junio de 2011 - El Mercurio - Noticias - VLEX 282241463
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Las dudas sobre España afectan también al Santander

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Vincent

La emisión estaba respaldada por una canasta de préstamos que Santander otorgó a gobiernos municipales y regionales a lo largo de España. Los temores acerca de las finanzas de tales gobiernos se han intensificado en las últimas semanas. Santander pagó una prima de 1,95 puntos porcentuales sobre una tasa de referencia conocida como midswap, con el fin de captar inversionistas para comprar los bonos a cinco años, con un cupón de 4,625%.

La imposibilidad de encontrar compradores para la totalidad de la emisión no es una señal de que Santander tenga problemas de financiación. El banco, generalmente considerado el más sólido de España, ha refinanciado toda su deuda que vence este año. A pesar de los problemas financieros de España, Santander ha logrado emitir otros bonos -incluso las respaldadas por créditos hipotecarios, en vez de deuda local- con éxito.

La operación

En esta ocasión, sin embargo, los inversionistas, no mostraron tanto interés. Varias personas cercanas calificaron la operación como un desastre. Según una fuente, algunos de los bancos querían cancelar la transacción cuando los compradores se mostraron recelosos y advirtieron la magnitud de la deuda que deberían absorber. Finalmente, acordaron aportar los fondos para completar la operación.Â

Santander y los tres bancos colocadores de la oferta, Commerzbank AG, HSBC Holdings PLC y Société Générale SA, encontraron compradores para apenas la mitad de la emisión. Fuentes cercanas señalan que habitualmente cuando un bono se queda con más de 5% a 10% sin vender, es considerado un resultado decepcionante.Â

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