La corrección monetaria monetaria de los estados estados financieros - Análisis de estados financieros. Textos y casos - Libros y Revistas - VLEX 327147539

La corrección monetaria monetaria de los estados estados financieros

AutorFernando Bravo Herrera
Cargo del AutorPhilosophy Doctor in Management, ingeniero comercial, contador auditor, Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas Universidad de Chile
Páginas49-71
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El aumento de la inflación es un fenómeno fá-
cil de advertir a escala mundial, especialmente
en los países subdesarrollados, según revelan
las estadísticas de los organismos internacio-
C A P Í T U L O 5
LA CORRECCIÓN MONETARIA
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
nales. En el cuadro 1 podemos apreciar que
ningún país del mundo está libre de ella, aun-
que hay algunos más visiblemente afectados
que otros.
País 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
EE.UU. 5,4 4,2 3 3 2,6 2,8 2,9 2,3 1,6 2,2
Japón 3,1 3,3 1,7 1,3 0,7 -0,1 0,1 1,7 0,6 -0,3
Alemania 2,7 1,7 5,1 4,4 2,8 1,7 1,4 1,9 0,9 0,6
Francia 3,4 3,2 2,4 2,1 1,7 1,8 2 1,2 0,7 0,5
Reino Unido 9,5 5,9 3,7 1,6 2,5 3,4 2,4 3,1 3,4 1,6
Italia 6,5 6,3 5,1 4,5 4 5,2 4 2 2 1,7
Canadá 4,8 5,6 1,5 1,8 0,2 2,2 1,6 1,6 1 1,7
Australia 7,3 3,2 1 1,8 1,9 4,6 2,6 0,3 0,9 1,5
Suecia 10,5 9,3 2,3 4,6 2,2 2,5 0,5 0,5 -0,1 0,5
Suiza 5,4 5,8 4,1 3,3 0,8 1,8 0,8 0,5 0,1 0,8
Kenya 15,6 19,8 29,5 45,8 29 0,8 8,8 12 5,8 2,6
Sudáfrica 14,4 15,3 13,9 9,7 9 8,6 7,4 8,6 6,9 5,2
China 3,1 3,5 6,3 14,6 24,2 16,9 8,3 2,8 -0,8 -1,4
Corea 8,6 9,3 6,2 4,8 6,2 4,5 4,9 4,4 7,5 0,8
Argentina 23,4 171,7 24,9 10,6 4,2 3,4 0,2 0,5 0,9 -1,2
Brasil 299,8 432,8 951,6 192,8 207,6 66 15,8 6,9 3,2 4,9
México 26,7 22,7 15,5 9,8 7 36 34,4 20,6 15,9 16,6
Chile 26 21,8 15,4 12,7 11,4 8,2 7,4 6,1 5,1 3,3
Fuente: Elaboració n propia con datos IMF.
CUADRO Nº 1
INFLACIÓN EN EL MUNDO
(PORCENTAJES)
La inflación es el incremento sostenido y
generalizado en el nivel de precios de un país
durante un período determinado. Esto significa
alzas en los precios de bienes y servicios y, por
lo tanto, el empleo de mayor cantidad de uni-
dades monetarias para adquirir igual cantidad
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS: TEXTO Y CASOS
50
de productos; o bien, con las mismas unidades
monetarias adquirir tan sólo parte de dichos
bienes y servicios.15 De esto se desprende que
la inflación produce pérdidas en el poder ad-
quisitivo de la moneda y, por lo tanto, reduce el
poder de compra.
La inflación tiene diversas consecuencias so-
ciales y económicas, e impacta igualmente las acti-
vidades y los estados financieros de la empresa.
5.1. PROBLEMAS QUE GENERA LA
INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN
FINANCIERA. PRINCIPIOS CONTABLES
BÁSICOS AFECTADOS
La situación financiera, el resultado de las ope-
raciones y los cambios en la posición financiera
de una empresa presentados por estados finan-
cieros basados en costos históricos, son nor-
malmente distintos si se expresan en términos
de moneda de poder adquisitivo actual (poder
adquisitivo de la moneda a la fecha de cierre de
los estados financieros).
Cuando no se han incorporado los cambios
en el poder adquisitivo de la moneda en los da-
tos contenidos en los estados financieros de un
período determinado, los resultados de distintas
empresas no son comparables entre sí. Lo mismo
sucede entre estados financieros de una misma
empresa correspondientes a diversos períodos
contables.
De lo anterior se desprende que es necesa-
rio reconocer los efectos de las variaciones en el
poder adquisitivo de la moneda, puesto que te-
ner estados financieros homogéneos en cuanto
al poder adquisitivo de la moneda facilita y hace
posible la comparabilidad de los mismos no sólo
entre distintas empresas, sino también para la
misma empresa a través del tiempo.
Son muchas las distorsiones que presentan
los estados financieros al no considerar la infla-
ción. Algunas de las más relevantes las mencio-
namos a continuación:
15 Por ejemplo, si el precio de un bien es $ 1 y tengo $ 100
puedo comprar 100 unidades del bien. Si existe inflación de un
100%, con los mismos $ 100 sólo puedo comprar 50 unidades
del bien.
1. No aparecen las pérdidas por el manteni-
miento de activos como efectivo y cuentas por
cobrar nominales.16 Asimismo, no se consideran
las utilidades derivadas de las deudas nominales
de la empresa.
2. La comparación entre ingresos produci-
dos en un momento dado, con costos incurridos
en períodos anteriores en que el poder adquisi-
tivo de la moneda era mayor, provoca el registro
como ganancias de operación ficticias, ciertos
valores que son aumentos de precios sólo por
aumentos de costos. Esta situación puede llevar
a decisiones erradas en materia de distribución
de dividendos, por ejemplo.
3. Se contabilizan como intereses por cobrar
valores que en realidad tienden a compensar los
efectos de la pérdida del poder adquisitivo en la
moneda.
4. Asimismo, se registran como ventas sobre-
precios destinados a traspasar al comprador el
efecto de la inflación.
5. La valorización de documentos o títulos
públicos con cláusulas de reajuste, siguiendo la
norma contable de menor entre costo y mer-
cado, produce importantes distorsiones, dado
que si se comparan los costos originales con
los valores de mercado actuales, seguramente
existirán subvaloraciones significativas en tales
documentos, ya que ellos suben de precio en el
mercado porque su precio es reajustable.
6. Los saldos de algunas cuentas resultan de
la sumatoria de valores expresados en moneda
de poder adquisitivo variable, con lo cual éste
pierde significado. Es un problema significativo
en cuentas tales como activos fijos o existencias,
en las cuales se acumulan compras en diferentes
momentos del tiempo, lo que implica una gran
heterogeneidad en las monedas usadas.
De acuerdo con lo anteriormente señalado
se puede concluir que los estados financieros en
base a costo histórico, que no reconocen la pérdi-
da de valor que sufre la moneda en el tiempo, no
cumplen adecuadamente con los objetivos de la
contabilidad y los propios de los estados financie-
ros. Esto debido a que se ven afectados requisitos
esenciales de la información financiera tales como
16 Se refiere a cuentas no reajustables. Cuando hay in-
flación mantienen su valor nominal a través del tiempo, pero
no su poder adquisitivo.

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